В Узбекистане возьмут под контроль рынок рассрочки

Финансовый регулятор страны инициировал процесс создания законодательной базы, призванной упорядочить деятельность сервисов, предоставляющих услуги по модели «купи сейчас, плати потом» (BNPL). Основной задачей нововведений станет контроль за уровнем закредитованности граждан и введение обязательных требований по расчету долговой нагрузки для всех участников рынка.

О планах по ужесточению надзора стало известно 13 января в ходе медиа-диалога, где выступил заместитель председателя Центрального банка Санжар Носиров. Представитель регулятора отметил, что ведомство не просто рассматривает возможность вмешательства в сектор, но и уже ведет активную работу совместно с правительственным блоком. Первичные меры уже приняты: ЦБ разработал и передал профильным ассоциациям пакет стандартов, внедрение которых началось на добровольной основе. Однако на этом останавливаться не планируется - впереди подготовка полноценного нормативно-правового акта.

«Наши дальнейшие шаги предполагают разработку и утверждение отдельного постановления, а затем и закона, который будет регламентировать эту сферу. Внутренние процессы уже запущены. Мы намерены поэтапно вводить механизмы регулирования рассрочки со стороны Центрального банка», - пояснил Носиров текущую стратегию ведомства.

Ключевым триггером для регуляторной активности стало беспокойство относительно роста долгового бремени населения. Доступность рассрочек, которые зачастую оформляются без глубокой проверки платежеспособности, создает риски накопления избыточных обязательств у домохозяйств. В связи с этим Центробанк уже обязал компании передавать сведения о выданных рассрочках в кредитные бюро, что стало первым фильтром в системе мониторинга.

Следующий этап реформы обещает быть более жестким для финтех-компаний и торговых сетей. Регулятор намерен закрепить обязанность сервисов рассрочки не просто собирать данные, но и учитывать реальную долговую нагрузку потенциального заемщика перед одобрением сделки. Это потребует от участников рынка налаживания постоянного обмена данными с кредитными бюро, расчета показателя долговой нагрузки (ПДН) и строгого соблюдения лимитов, которые будут установлены на законодательном уровне.

История вопроса уходит корнями в начало прошлого года. Впервые о намерении взять под контроль сегмент BNPL Центральный банк заявил еще в январе 2025 года. Спустя несколько месяцев, в мае, глава ЦБ Тимур Ишметов вновь акцентировал внимание на этой проблеме, указав, что быстрорастущие, но не охваченные надзором сегменты финансового рынка начинают генерировать «определенные риски» для экономической стабильности. Позиция была подтверждена и на июньском заседании Сената, где прозвучало предложение законодательно закрепить прозрачность договоров рассрочки, включая полное раскрытие переплат.

Осенью, в октябре, регулятор представил общественности проект Кодекса этики для участников рынка рассрочки, который пролил свет на готовящиеся ограничения. Для предотвращения закредитованности предлагается ввести возрастной ценз - услуги будут доступны только гражданам, достигшим 18 лет. Процедура онбординга новых клиентов станет более бюрократизированной: потребуется сбор полного досье, включая ФИО, дату рождения, ПИНФЛ, контактные данные и сведения о гражданстве.

Финансовые условия также подвергнутся стандартизации. Для новых пользователей предполагается установить стартовый лимит в размере 2 млн сумов. Увеличение этой суммы будет возможно только после анализа ПДН, который, согласно планам, не должен превышать 50%. Это означает, что на погашение рассрочки граждане смогут направлять не более половины своего официального подтвержденного дохода.

Проект также содержит меры по защите потребителей от долговой ямы. В частности, предлагается запретить начисление сложных процентов (процентов на проценты) в случае просрочки платежей. Более того, наличие непогашенной задолженности по предыдущим займам станет автоматическим стоп-фактором для получения новой рассрочки. Общую сумму переплаты могут ограничить планкой в 50% от тела долга. Важным послаблением для заемщиков станет право на досрочное погашение обязательств без каких-либо штрафных санкций и комиссий, что ранее часто практиковалось недобросовестными игроками рынка.

Система BNPL (Buy Now, Pay Later), набирающая популярность в Узбекистане, имеет исторические корни в XIX веке, когда производители швейных машин Singer предложили план «доллар вниз, доллар в неделю», что позволило семьям с низким доходом приобретать дорогостоящее оборудование, существенно повышая свою экономическую производительность.