В Узбекистане анонсировали вывод активов УзНИФ на фондовые рынок Лондона

Министерство экономики и финансов инициирует первичное публичное размещение (IPO) Национального инвестиционного фонда Узбекистана (УзНИФ). Под управлением международной компании Franklin Templeton находятся активы фонда общей стоимостью свыше 2,44 млрд долларов. Размещение предполагает выпуск обыкновенных акций, а также глобальных депозитарных расписок (GDR).

Планируется, что акции пройдут листинг на Республиканской фондовой бирже "Тошкент", в то время как GDR будут торговаться на основном рынке Лондонской фондовой биржи (LSE). Поскольку единственным продающим акционером выступает Минэкономфин, средства от реализации ценных бумаг в сам инвестиционный фонд не поступят.

Руководитель Администрации президента Саида Мирзиёева охарактеризовала готовящееся размещение как исторический шаг для республики. В своем заявлении она подчеркнула, что первый выход Узбекистана на мировой рынок акций демонстрирует готовность к честной и открытой работе по международным стандартам, знаменуя переход национальной экономики на принципиально новый уровень.

Архитектура сделки разделена на два транша. Первый ориентирован на институциональных и розничных инвесторов внутри Узбекистана и ряда других юрисдикций - им предложат обыкновенные акции. Второй транш, состоящий из GDR, предназначен для зарубежных институциональных инвесторов. Точное количество распределяемых бумаг будет определено после закрытия книги заявок. Для международного размещения предусмотрен опцион доразмещения (over-allotment) в размере до 15% от общего объема GDR.

Глобальным координатором лондонского транша назначена Jefferies International Limited, работающая в консорциуме с Abu Dhabi Commercial Bank, Raiffeisen Bank International и другими структурами. Локальный выпуск курируют Alkes Research, Avesta Investment Group и Bluestone Financial Group. Правовое и финансовое сопровождение сделки обеспечивают Cleary Gottlieb, White & Case, STJ Advisors и ряд других профильных консультантов.

В инвестиционный портфель УзНИФ входят миноритарные доли 13 крупных государственных предприятий. Лидирующие позиции по доле в чистой стоимости активов занимают АО "Uzbekistan Airways" (16,5%), АО "Узбекгидроэнерго" (16%) и АО "Узбектелеком" (15,2%). В перспективе ближайших двух лет ожидается выход на самостоятельное IPO шести компаний из этого списка. До 2030 года портфельные предприятия обязаны направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли. Первые выплаты держателям бумаг УзНИФ намечены на 2027 год по итогам текущего, 2026 года.

В связи с ограниченным периодом будущей подписки, финансовые аналитики рекомендуют розничным инвесторам заблаговременно инициировать открытие брокерских счетов в Узбекистане.