Объем ипотеки в Узбекистане за 2025 год увеличился на 24%

В минувшем году на рынке недвижимости республики зафиксирован значительный подъем активности. Как следует из отчета Центрального банка, факторами расширения рынка выступили стабильное увеличение доходов граждан и массированная государственная поддержка жилищного сектора.

За 2025 год коммерческие банки предоставили населению ипотечные займы на общую сумму 21,2 трлн сумов. По сравнению с предшествующим периодом показатель продемонстрировал рост на 24%. К началу текущего года совокупный остаток по таким кредитам достиг отметки в 79,4 трлн сумов, увеличившись на 11,7 трлн сумов.

Особое внимание аналитиков привлекает структура финансирования на первичном рынке. Приобретение жилья в новостройках в настоящий момент занимает 72% от всего объема выданной ипотеки, что на 11 процентных пунктов выше показателей предыдущего года. Подобная динамика обусловлена не столько естественными рыночными процессами, сколько архитектурой выделения средств.

Главным драйвером кредитования первичного рынка выступили ресурсы Министерства экономики и финансов, увеличившего вливания на 3,18 трлн сумов, а также Компания по рефинансированию ипотеки, добавившая 667 млрд сумов. Доля собственных средств коммерческих банков в общем ипотечном портфеле сократилась до 25%. Доминирующие позиции заняли бюджетное финансирование (64%) и программы рефинансирования (11%).

Ключевым инструментом стимулирования спроса остаются централизованные кредиты по ставке 18% годовых в комплексе с механизмом субсидирования. В сегменте нового жилья 89% сделок обеспечены именно этими государственными ресурсами. Около 40% заемщиков воспользовались целевыми субсидиями. В целом за 2025 год 20,5 тысячи граждан оформили субсидируемые займы на 6,2 трлн сумов, что составляет почти треть от совокупного объема прошлого года.

Несмотря на рост номинальных объемов, в общем кредитном портфеле банковской системы (604 трлн сумов) доля ипотеки ограничилась 13,1%. Из 390 трлн сумов, выданных экономике в прошлом году, на физических лиц пришлось 156,9 трлн сумов. Внутри розничного сегмента жилищные займы растут медленнее других продуктов. Если розничное кредитование в целом увеличилось на 51%, подстегиваемое спросом на микрокредиты и кредитные карты, то ипотека показала рост лишь на 24%. В результате ее удельный вес в структуре розницы снизился на 3%.

Средняя процентная ставка по рынку стабилизировалась на уровне 21% годовых. Географическое распределение кредитов иллюстрирует сохраняющуюся экономическую диспропорцию. Ташкент удерживает 32% рынка, чему способствует масштабная застройка и более высокая платежеспособность жителей столицы. В тройку лидеров также входят Андижанская и Ферганская области с показателем по 7%. Наименьшая активность зафиксирована в Джизакской (3%) и Сырдарьинской (2%) областях.

Опережающий по отношению к ценам на недвижимость рост доходов населения трансформировал портрет заемщика. Отмечается увеличение числа клиентов, способных внести крупный первоначальный взнос. Доля тех, кто оплачивает сразу более половины стоимости приобретаемого объекта, достигла 22%. Параллельно наблюдается тенденция к оформлению долгосрочных обязательств: узбекистанцы все чаще запрашивают суммы, превышающие 300 млн сумов, на срок до 20 лет.